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我国货币流动性与内在价值模型实证研究

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我国货币流动性与内在价值模型实证研究
论文目录
 
摘要第1-5页
ABSTRACT第5-13页
第1章 绪论第13-19页
  1.1 研究背景与意义第13-14页
    1.1.1 研究背景第13-14页
  1.2 本文主要内容第14-16页
  1.3 本文的创新第16-19页
第2章 国内外对于内在价值模型估值与货币流动性影响的研究第19-39页
  2.1 内在价值模型的产生及发展第19-24页
    2.1.1 股利折现模型(DDM)第21页
    2.1.2 自由现金流折现模型第21-22页
    2.1.3 Ohlson(1995)模型第22页
    2.1.4 Feltham-Ohlson(1996)模型第22-23页
    2.1.5 Zhang(2000)模型第23-24页
  2.2 对于Ohlson(1995)模型与Zhang(2000)的实证研究第24-31页
    2.2.1 基于Ohlson(1995)模型的实证研究第24-27页
    2.2.2 Zhang(2000)模型的提出及其实证检验第27-29页
    2.2.3 现有内在价值模型的局限性第29-31页
  2.3 货币流动性变动对资本市场的冲击第31-36页
    2.3.1 货币对资产价格的冲击第31-32页
    2.3.2 货币政策向资本市场的传导效应第32-34页
    2.3.3 货币政策与资产价格过度波动第34-36页
  2.4 本章小结第36-39页
第3章 噪音交易理论的提出和演化第39-51页
  3.1 噪音交易概念的提出第39-40页
  3.2 资本市场当中噪音交易成分的量度第40-45页
    3.2.1 价差法第40-41页
    3.2.2 Jensen's α法第41页
    3.2.3 NTR法第41-43页
    3.2.4 VRT法第43-44页
    3.2.5 高频收益残差法第44-45页
  3.3 噪音交易对资本市场的影响第45-48页
  3.4 噪音交易者与正反馈交易策略第48-49页
  3.5 本章小结第49-51页
第4章 Ohlson(1995)模型适用性与定价效率研究第51-83页
  4.1 研究背景与问题的提出第51-54页
    4.1.1 研究背景第51-52页
    4.1.2 问题的提出第52-54页
  4.2 Ohlson(1995)模型在我国资本市场的适用性检验第54-71页
    4.2.1 研究设计与样本第54-56页
    4.2.2 基本回归结果第56-63页
    4.2.3 Ohlson(1995)模型之外的风险信息第63-64页
    4.2.4 市场估值水平对Ohlson(1995)模型定价效率的影响第64-67页
    4.2.5 Ohlson(1995)模型在创业板公司当中的适用性第67-71页
  4.3 货币流动性与Ohlson(1995)模型定价效率的协整关系第71-80页
    4.3.1 研究设计第71-73页
    4.3.2 实证结果及分析第73-80页
  4.4 公告后Ohlson(1995)模型解释度的衰减第80-81页
  4.5 本章小结第81-83页
第5章 Zhang(2000)模型适用性与定价效率研究第83-119页
  5.1 研究背景与问题的提出第83-87页
    5.1.1 研究背景第83-85页
    5.1.2 问题的提出第85-87页
  5.2 Zhang(2000)模型在我国资本市场的适用性检验第87-103页
    5.2.1 研究设计与样本第87-89页
    5.2.2 基本回归结果第89-93页
    5.2.3 市场估值水平对Zhang(2000)模型定价效率的影响第93-95页
    5.2.4 Zhang(2000)模型在创业板公司当中的适用性第95-103页
  5.3 货币流动性与Zhang(2000)模型定价效率的协整关系第103-114页
    5.3.1 研究设计第103-104页
    5.3.2 实证结果及分析第104-114页
  5.4 公司经营效率与货币流动性冲击第114-116页
  5.5 公告后Zhang(2000)模型解释度的衰减第116-117页
  5.6 本章小结第117-119页
第6章 我国资本市场交易噪音与货币流动性研究第119-135页
  6.1 问题的提出第119-120页
  6.2 研究设计第120-123页
    6.2.1 研究假设第120-121页
    6.2.2 变量设计与数据处理第121-123页
  6.3 实证分析结果第123-133页
    6.3.1 描述性统计第123-125页
    6.3.2 回归结果第125-130页
    6.3.3 噪音还是新增信息——对回归结果的再讨论第130-133页
  6.4 本章小结第133-135页
第7章 结论与启示第135-141页
  7.1 主要研究结论第135-138页
  7.2 研究启示与政策性建议第138-141页
参考文献第141-145页
攻读博士学位期间发表论文和科研项目第145-147页
致谢第147-149页

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