论文目录 | |
| 中文提要 | 第1-6页 |
| Abstract | 第6-13页 |
| 第一章 绪论 | 第13-31页 |
| 1.1 研究目的 | 第13页 |
| 1.2 企业债的定义与范围 | 第13-18页 |
| 1.2.1 广义企业债券及其范围 | 第14-15页 |
| 1.2.2 交易所企业债及其范围 | 第15-18页 |
| 1.3 选题背景及研究意义 | 第18-24页 |
| 1.3.1 选题背景 | 第18-20页 |
| 1.3.2 研究意义 | 第20-24页 |
| 1.4 研究内容、方法和框架 | 第24-28页 |
| 1.4.1 研究内容 | 第24-26页 |
| 1.4.2 研究方法 | 第26-27页 |
| 1.4.3 研究框架 | 第27-28页 |
| 1.5 可能的创新之处 | 第28-31页 |
| 第二章 相关理论及文献综述 | 第31-56页 |
| 2.1 企业债收益率的定义 | 第31-32页 |
| 2.2 收益率波动计量研究的进展 | 第32-42页 |
| 2.2.1 波动率研究概述 | 第32-37页 |
| 2.2.2 广义自回归条件异方差模型族及其估计方法 | 第37-42页 |
| 2.3 收益率波动影响因素理论 | 第42-52页 |
| 2.3.1 市场微观结构对企债收益率的影响 | 第43-45页 |
| 2.3.2 股市波动溢出对企债收益率的影响 | 第45-50页 |
| 2.3.3 货币市场利率对企债收益率的影响 | 第50-52页 |
| 2.4 研究述评 | 第52-54页 |
| 2.4.1 研究对象选择述评 | 第52-53页 |
| 2.4.2 研究方法述评 | 第53-54页 |
| 2.4.3 波动率成因述评 | 第54页 |
| 2.5 本章小结 | 第54-56页 |
| 第三章 交易所企业债市场的发展 | 第56-69页 |
| 3.1 交易所企业债市场的发展意义 | 第56-59页 |
| 3.1.1 有利于为企业提供高效融资途径 | 第56-57页 |
| 3.1.2 有利于建立利率市场化定价机制 | 第57-58页 |
| 3.1.3 有助于降低金融系统风险 | 第58-59页 |
| 3.2 交易所企业债市场交易机制 | 第59-61页 |
| 3.2.1 交易机构 | 第59页 |
| 3.2.2 交易方式 | 第59-60页 |
| 3.2.3 结算方式 | 第60-61页 |
| 3.3 交易所企业债市场发展分析 | 第61-67页 |
| 3.3.1 发展概述 | 第61-62页 |
| 3.3.2 发行与交易制度创新 | 第62-63页 |
| 3.3.3 发行规模比较 | 第63-64页 |
| 3.3.4 存管规模比较 | 第64-65页 |
| 3.3.5 交易情况比较 | 第65-67页 |
| 3.4 本章小结 | 第67-69页 |
| 第四章 交易所企业债指数收益率波动的特点 | 第69-87页 |
| 4.1 交易所企债指数时间序列的特点 | 第69-71页 |
| 4.1.1 企债指数编制方法 | 第69-70页 |
| 4.1.2 企债指数时间序列的特点 | 第70-71页 |
| 4.2 企债指数收益率描述统计分析 | 第71-75页 |
| 4.2.1 企债指数收益率的分布 | 第72-73页 |
| 4.2.2 企债指数收益率时间序列的特征 | 第73-74页 |
| 4.2.3 企债指数收益率月度变化特征 | 第74-75页 |
| 4.3 企债指数收益率ARMA模型 | 第75-77页 |
| 4.3.1 平稳性检验 | 第75页 |
| 4.3.2 白噪声检验 | 第75-76页 |
| 4.3.3 ARMA模型阶数的识别 | 第76-77页 |
| 4.4 企债指数收益率波动的长记忆性 | 第77-81页 |
| 4.4.1 异方差性(ARCH)检验 | 第77-78页 |
| 4.4.2 企债收益率波动的长记忆性 | 第78-81页 |
| 4.5 企债收益率波动的杆杠效应 | 第81-82页 |
| 4.6 企债收益率波动的风险溢酬效应 | 第82-84页 |
| 4.6.1 对风险溢酬效应的初步识别 | 第82-83页 |
| 4.6.2 对风险溢酬效应的再识别 | 第83-84页 |
| 4.7 本章小结 | 第84-87页 |
| 第五章 市场交易对交易所企债收益率波动的影响 | 第87-103页 |
| 5.1 上证企债指数样本交易额概述 | 第87-88页 |
| 5.2 含交易量企债收益率异方差模型的估计 | 第88-90页 |
| 5.2.1 成交额增长率的稳定性检验 | 第88-89页 |
| 5.2.2 ARMA-GARCH-V模型构建与估计 | 第89-90页 |
| 5.3 交易额增长率同企债收益波动率关系的描述统计 | 第90-92页 |
| 5.3.1 交易额增长率同企债收益率的相关性 | 第90-91页 |
| 5.3.2 交易额增长率同残差、条件方差的相关性 | 第91-92页 |
| 5.3.3 企业债个债交易额同涨跌幅的关系 | 第92页 |
| 5.4 交易额增长率对企债收益波动率影响的计量分析 | 第92-94页 |
| 5.4.1 交易额增长率对企债收益波动率的影响 | 第92-93页 |
| 5.4.2 交易额增长率对企债收益率波动影响的分阶段比较 | 第93-94页 |
| 5.4.3 交易额增长率对企债收益波动率的滞后影响 | 第94页 |
| 5.5 活跃度对企债收益率波动的影响 | 第94-100页 |
| 5.5.1 市场活跃度解释及衡量指标选取 | 第94-96页 |
| 5.5.2 企债30收益ARMA模型估计 | 第96-100页 |
| 5.5 本章小结 | 第100-103页 |
| 第六章 股指波动对企债收益率波动的影响 | 第103-120页 |
| 6.1 股指收益率特点及其分布 | 第103-108页 |
| 6.1.1 股指收益率序列特点概述 | 第103-104页 |
| 6.1.2 股指收益率的风险溢酬现象 | 第104-106页 |
| 6.1.3 股债之间的跷跷板效应 | 第106页 |
| 6.1.4 股指收益率分布的特点 | 第106-108页 |
| 6.2 股债收益率残差与条件异方差比较 | 第108-111页 |
| 6.2.1 股指收益率稳定性和自相关检验 | 第108-109页 |
| 6.2.2 股指收益率GARCH模型估计 | 第109-111页 |
| 6.2.3 股债残差与条件异方差比较 | 第111页 |
| 6.3 股债收益率波动溢出多元GARCH模型 | 第111-118页 |
| 6.3.1 diag-BEKK模型概述 | 第111-113页 |
| 6.3.2 股债指数收益率diag-BEKK模型构建 | 第113页 |
| 6.3.3 股债指数收益率diag-BEKK模型估计结果 | 第113-114页 |
| 6.3.4 对二元SCALAR -diag-BEKK模型的修正 | 第114-115页 |
| 6.3.5 门限二元SCALAR -diag-BEKK模型及其解释 | 第115-117页 |
| 6.3.6 条件协方差序列的波动性 | 第117-118页 |
| 6.4 本章小结 | 第118-120页 |
| 第七章 Shibor波动对企债收益率波动的影响 | 第120-132页 |
| 7.1 Shibor波动对企债指数收益率波动的影响 | 第120-124页 |
| 7.1.1 Shibor及其在企债定价中作用 | 第120-121页 |
| 7.1.2 Shibor及其复利收益率的描述统计 | 第121-124页 |
| 7.3 Shibor收益率与企债30收益率之间的VAR关系 | 第124-128页 |
| 7.3.1 相关方法概述 | 第124-125页 |
| 7.3.2 VAR模型估计及其经济解释 | 第125-128页 |
| 7.4 Shibor收益率对企债30收益率广义异方差的影响 | 第128-131页 |
| 7.4.1 将Shibor及其收益率引入均值方程的计量结果 | 第128-130页 |
| 7.4.2 将Shibor及其收益率引入条件异方差的计量结果 | 第130-131页 |
| 7.5 本章小结 | 第131-132页 |
| 第八章 结论与对策建议 | 第132-139页 |
| 8.1 主要研究结论 | 第132-134页 |
| 8.2 研究结论的应用 | 第134-136页 |
| 8.3 研究局限与展望 | 第136-139页 |
| 参考文献 | 第139-146页 |
| 研究生期间发表文章和课题 | 第146-147页 |
| 致谢 | 第147页 |
