上证50ETF期权对标的现货波动性影响的实证研究 |
论文目录 | | | 摘要 | 第1-5页 | | Abstract | 第5-13页 | | 第一章 绪论 | 第13-16页 | | 第一节 选题背景和研究意义 | 第13-15页 | | 一、选题背景 | 第13-14页 | | 二、研究意义 | 第14-15页 | | 第二节 研究思路与方法 | 第15-16页 | | 第二章 文献综述 | 第16-23页 | | 第一节 国外学者相关研究 | 第16-19页 | | 一、期权减小标的现货波动性 | 第16-17页 | | 二、期权对标的现货波动性无显著影响 | 第17-18页 | | 三、期权增大标的现货波动性 | 第18-19页 | | 第二节 国内学者相关研究 | 第19-22页 | | 一、国内学者对境外期权的相关研究 | 第19页 | | 二、国内学者对上证50EFT期权的相关研究 | 第19-22页 | | 第三节 国内外文献总评与综述 | 第22-23页 | | 第三章 期权概述和理论探讨 | 第23-35页 | | 第一节 全球期权的发展历史和现状 | 第23-26页 | | 一、全球期权的发展历史 | 第23-25页 | | 二、全球期权的发展现状 | 第25-26页 | | 第二节 中国推出期权的必要性和意义 | 第26-28页 | | 一、丰富创新中国金融产品 | 第26页 | | 二、提供高级的风险管理工具 | 第26-27页 | | 三、促进我国资本市场开放 | 第27页 | | 四、促进现货市场的发展 | 第27页 | | 五、培育机构投资者 | 第27-28页 | | 第三节 上证50ETF期权概述 | 第28-32页 | | 一、上证50ETF期权推出的背景 | 第28-29页 | | 二、上证50ETF期权发展现状 | 第29-32页 | | 第四节 波动性的概念 | 第32-33页 | | 第五节 期权对标的现货波动性影响的理论探讨 | 第33-35页 | | 一、期权降低标的现货波动性的途径 | 第33页 | | 二、期权增加标的现货波动性的途径 | 第33-35页 | | 第四章 上证50ETF期权对标的现货波动性影响的实证分析 | 第35-53页 | | 第一节 模型介绍 | 第35-39页 | | 一、ARMA模型 | 第35页 | | 二、ARCH模型 | 第35-36页 | | 三、GARCH模型 | 第36-38页 | | 四、DF和ADF检验 | 第38页 | | 五、ARCH-LM检验 | 第38-39页 | | 第二节 数据选取、处理和描述性统计 | 第39-43页 | | 一、研究对象、数据选取和处理 | 第39-40页 | | 二、数据的描述性统计 | 第40-43页 | | 第三节 未加入控制变量的实证分析 | 第43-47页 | | 一、平稳性检验 | 第43页 | | 二、未加入控制变量ARCH和ARMA-GARCH模型建模和检验 | 第43-47页 | | 三、本节实证小结 | 第47页 | | 第四节 加入控制变量的实证分析 | 第47-53页 | | 一、加入控制变量后ARCH和ARMA-GARCH模型建模和检验 | 第47-52页 | | 二、本节实证小结 | 第52-53页 | | 第五章 研究结论与政策建议 | 第53-57页 | | 第一节 研究结论 | 第53-54页 | | 一、上证50ETF期权对标的现货的波动性并没有显著性影响 | 第53页 | | 二、上证50ETF期权推出后标的现货动态波动性小幅降低 | 第53-54页 | | 三、上证50ETF市场对新信息的反应相对迟钝 | 第54页 | | 第二节 政策建议 | 第54-57页 | | 一、适当推出新的期权合约,规划我国金融期权发展路径 | 第54-55页 | | 二、健全风险防范和控制制度,加强市场监管力度 | 第55页 | | 三、加强投资者教育,普及金融衍生品知识 | 第55-56页 | | 四、健全期权交易制度 | 第56页 | | 五、适当放宽期权投资准入门槛 | 第56-57页 | | 参考文献 | 第57-60页 | | 致谢 | 第60页 |
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